Borsada düşüş serisi ekim ayının son haftasında devam etti. BIST 100 endeksi haftalık yüzde 3,22 kayıpla 10.759’a gerilerken, 9 aylık bilançolar düşen her hissenin aynı fırsatı sunmayacağını işaret ediyor Borsada toparlanma umudu bir başka haftaya daha ertelendi. Cumhuriyet Bayramı nedeniyle 3.5 gün işlem gören piyasada BIST 100 Endeksi haftayı yüzde 3.22 gerileyerek 10.759 puandan tamamladı. Yaklaşık iki aydır gerileyen endeksin aylık kaybı yüzde 9.94’ü, yılbaşından bu yana düşüşü ise yüzde 4.46’yı buldu. Yılbaşından bu yana yaşanan değer kaybı dolar bazında yüzde 17.60’a denk geliyor. Haberin Devamı Haberin Devamı Haftalık bazda Dolar/TL yüzde 0.10 artışla 49,937 seviyesine gelirken, kira sertifikaları yüzde 0.30, 1 aylık mevduat yüzde 0.29 getiri sağladı; gümüş ise dolar bazında yüzde 4.85 değer kaybetti. Tasfiye edilen fonlarda ödemelerin başlaması ve SPK’nın kredili işlemlerdeki esnek özkaynak uygulamasını uzatması da borsada satışları durdurmaya yetmedi. Yatırımcının alım için daha güçlü bir dayanak aradığı anlaşılıyor. Dört sektör artıda Endeksteki genel kayba rağmen bu hafta dört sektör haftayı yükselişle tamamladı. BIST Teknoloji Endeksi yüzde 1.55, Metal Eşya Makina yüzde 1.24, İnşaat yüzde 0.98 ve İletişim yüzde 0.06 oranında değer kazandı. BIST 30 Endeksi’nde haftayı artıda kapatan hisseler yüzde 11.43 ile Astor Enerji, yüzde 2.89 ile Enka İnşaat, yüzde 2.66 ile Aselsan, yüzde 0.61 ile Ford Otosan ve yüzde 0.26 ile Türk Telekom oldu. Satışların ağırlığı ise yine finansal kiralama, madencilik ve sigorta hisselerindeydi. Finansal Kiralama ve Faktoring Endeksi, yüzde 12.24 kayıpla haftanın en çok düşen sektörü oldu. Madencilik yüzde 9.06, Sigorta yüzde 7.08, Ulaştırma yüzde 5.88 ve Ticaret yüzde 5.66 geriledi. Sınai Endeks yüzde 4.27, Mali Endeks yüzde 4.20, Hizmetler yüzde 4.05 ve Bankacılık Endeksi yüzde 3.31 değer kaybetti. BIST Tüm Endeksi’ndeki haftalık düşüş yüzde 3.52 olurken, aylık kayıp yüzde 13.99’a ulaştı. Haberin Devamı Haberin Devamı Fonlarda ara ödeme sürecinde 10 kritik detay 1 Tasfiye sürecindeki fonlarda 1 milyon TL’ye kadar ara ödeme hakkı bulunuyor 2 Ödeme nakit varlıklardan pay sahiplerine oransal dağıtılmakta 3 Hesaba yatan tutar kadar katılma payı otomatik olarak iptal edilecek 4 Portföydeki varlıklar nakde döndükçe ek ödemeler devam edecek 5 Değerleme ve pay iptal fiyatları KAP duyurularıyla paylaşılacak 6 Kalan katılma payları MKK e-Yatırımcı ekranından takip edilebilecek 7 Ara ödemelerdeki stopaj ve vergi kesintisi göz ardı edilmemeli 8 Tasfiye sürecinde yönetim ücreti kesintisi olup olmadığına bakılmalı 9 Serbest fon alırken getiriye olduğu kadar, çıkış vadesine ve likiditeye de bakılmalı 10 Yeni fon tercihinde TEFAS’a açık ve dağılımı şeffaf fonlar tercih edilmeli. Enflasyon ve istihdam haftasında ne izlenmeli? Haberin Devamı Haberin Devamı 1 TÜFE yüzde 2.5’lik beklentiyle karşılaştır 2 Hizmet enflasyonundaki katılığı kontrol et 3 Çekirdek enflasyonun yönünü takip et 4 Verinin Merkez Bankası’na etkisini ölç 5 İmalat PMI’da 50 eşiğine dikkat et 6 Sanayide yeni siparişlerin seyrini izle 7 Reel kurun ihracatçıya etkisini değerlendir 8 ABD tarım dışı istihdam verisine bak 9 Teknoloji hisselerindeki satışları gözle 10 Petrol fiyatlarının maliyetlere etkisini izle. 9 aylık bilançoda neye bakmalı? 1 Esas faaliyet kârının seyri incelenmeli 2 Finansman giderinin kâra etkisine bakılmalı 3 Kısa vadeli borçlar nakitle karşılaştırılmalı 4 Satış artışı enflasyonla kıyaslanmalı 5 Kâr marjlarındaki değişim takip edilmeli 6 Şirketin nakit akış tablosu sorgulanmalı 7 Alacak ve stok devir hızına bakılmalı 8 Tek seferlik gelir ve giderler ayıklanmalı 9 İhracat payı ve kur etkisi ölçülmeli 10 Yıl sonu hedefleri takip edilmeli. Borçlu şirketlerde10 kontrol noktası 1 Kısa vadeli borçların payına bak 2 Kasadaki nakit borcun yeterliliğini kontrol et 3 Faaliyet kârının faiz giderini karşılama gücüne bak Haberin Devamı Haberin Devamı 4 Net borç/FAVÖK oranını incele 5 Kredi yapılandırma ihtiyacı olup olmadığını incele 6 Döviz borcunu döviz geliriyle kıyasla 7 Borçlanma maliyetindeki değişimi izle 8 Varlık satışı planı olup olmadığına bak 9 Ticari borçların ödeme vadesini incele 10 Borç yükünün yeni yatırımı engelleyip engellemediğini kontrol et. Düşen hisse fırsat mı? Fiyatların yaklaşık iki aydır gerilediği borsada yatırımcının aklındaki soru değişmiyor: Hisseler bu kadar ucuzlamışken hangisini almalı? Dokuz aylık bilançoların gelmeye devam ettiği bu günlerde açıklanan ilk mali tablolar, yüksek finansman giderlerinin şirket kârlarını ciddi biçimde aşındırdığını gösteriyor. Bazı şirketlerin kredi vadelerini nakit akışına uydurmak için yeniden yapılandırmaya gitmesi, sadece fiyatı düştüğü için alım yapmanın riskini ortaya koyuyor. Kasasında nakdi olan, finansman giderini yönetebilen ve esas işinden kâr üreten şirketler bu virajda ayrışacağı anlaşılıyor. Enflasyonun yönünü çizer Fed ve Avrupa Merkez Bankası’nın faizleri sabit tuttuğu ancak petrol fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle enflasyon risklerine vurgu yaptığı bir haftayı geride bıraktık. Dünya borsalarında haftalık bazda KOSPI yüzde 6.98, DAX yüzde 3.41, Nikkei 225 yüzde 3.14 ve S&P 500 yüzde 1.27 yükselirken, Borsa İstanbul negatif ayrıştı. Şimdi gözler içeride salı günü açıklanacak ekim ayı enflasyonunda. Aylık enflasyonun yüzde 2.5 civarındaki beklentiye paralel veya altında gelmesi, Merkez Bankası’nın faiz indirimlerinin devam edeceği beklentisini güçlendirerek borsada tepki alımlarına kapı aralayabilir. Aksi bir sürprizde ise aylık dip seviye olan 10.707 puan desteğinin korunup korunamayacağı izlenecek. Cuma günü ABD’den gelecek istihdam verisi ise küresel risk iştahının seyrini belirleyecek.